Investir n’est pas un sport extrême
le 21 avril 2009
En période de vaches grasses, nombreux sont ceux qui traitent l'investissement comme un sport extrême : ils prennent des risques, ils font des choix hardis, ils s'aventurent en dehors de leurs limites et, de façon générale, ils font des choses dangereuses pour éprouver des émotions fortes. Toutefois, la plupart des gens tirent en fait un meilleur profit d’une attitude plus modérée -- des habitudes conséquentes, continues et maintenues pendant toute la vie.
L’habitude d’investir
Les crises économiques rappellent à la plupart des gens qu'ils ne sont pas des casse-cous et qu'ils ne sont pas faits pour endurer les risques extrêmes. La moyenne d’achat n’est pas excitante, mais elle est une technique qui a fait ses preuves et qui favorise des habitudes de placement régulières.
Chercher des gains différentiels
L'investissement extrême porte sur le risque et la possibilité de gagner ou de perdre beaucoup. Bien que la moyenne d’achat ne soit pas une garantie de ne jamais perdre de capital, elle réduit vos risques de pertes parce que vous faites des placements réguliers et établissez une moyenne entre les bas et les hauts au cours de l’année. De plus, l'investissement régulier signifie que vous ne jouez pas sur le marché, une technique que les statistiques démontrent ne fonctionne pas.
Il faut plus d’argent pour rattraper les pertes
Dans l’excitation du moment, les investisseurs oublient que les gains et les pertes ne sont pas symétriques. Par exemple, supposons que vous faites un placement de 10 $ et que la valeur du placement diminue de 20 %, à 8 $. Pour récupérer cette perte et revenir à 10 $, votre placement de 8 $ devra produire un rendement beaucoup plus élevé, soit de 25 %. Voyez le tableau ci-dessous :
| Valeur du placement initial |
Perte sur le placement (%) |
Valeur du placement actuel |
Rendement nécessaire pour récupérer le placement initial (%) |
| 10 $ |
10 % |
9 $ |
11,1 % |
| 10 $ |
20 % |
8 $ |
25 % |
| 10 $ |
30 % |
7 $ |
43 % |
| 10 $ |
40 % |
6 $ |
65 % |
| 10 $ |
50 % |
5 $ |
100 % |
La règle no 1 du placement selon Buffett
L'investissement extrême offre un risque/rendement extrême, mais la plupart d’entre nous ne pouvons tolérer la perte possible. En fait, les recherches sur le comportement financier révèlent que les gens subissent 2,5 fois plus de pertes que de gains. C’est probablement la raison pour laquelle la première règle du placement de Warren Buffet est « ne perdez pas d’argent ». Ça fait mal et il faut beaucoup de temps pour se rétablir. Des méthodes de placement modérées comme la moyenne d’achat aideront les investisseurs à éviter les extrêmes. De cette façon, ils n’auront pas à s’inquiéter de la deuxième règle du placement de Buffett, qui est : « N’oubliez pas la règle no 1 ! »
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