Les placements privés à l'œuvre :
McCowan Manufacturing Ltd.

le 11 février 2009

L'insuffisance de crédit sur les marchés financiers signifie qu'un grand nombre de sociétés viables et prospères ont du mal à obtenir les prêts dont elles ont besoin pour prendre de l'expansion. Ces sociétés doivent avoir accès au crédit, car ce sont elles qui maintiennent notre économie à flot pendant les périodes difficiles.

C'est la raison pour laquelle ROI Capital continue à investir dans des entreprises robustes telles que McCowan Manufacturing Ltd.

McCowan Manufacturing Ltd. – 40 ans d'expérience dans la fabrication de métal de haute gamme
Fondée en 1957 et basée à Toronto, McCowan Manufacturing Ltd. (« McCowan ») conçoit et fabrique des produits présentoirs modulaires de haute qualité et des systèmes de marchandisage personnalisés pour les stations d'essence, les dépanneurs et les détaillants généraux.

Grâce à son rendement antérieur, depuis 40 ans, McCowan est devenu l'un des plus grands producteurs d'Amérique du Nord en matière de présentoirs dans les points de vente et de systèmes de marchandisage pour les détaillants de produits pétroliers et il est considéré comme un fournisseur privilégié. Les clients principaux de McCowan comprennent des détaillants tels qu'Imperial Oil, Shell Canada, Husky-Mohawk, Federated Co-operatives Limited et Sunoco.

McCowan exerce ses activités à partir de deux installations louées à Toronto. La société est équipée de machines CNC (à commande numérique pilotée par ordinateur) de poinçonnage et d'autres machines de fabrication de métal (ainsi que de capacités en cisaillage et estampage, en soudage, en peinture par poudrage, en fabrication et en montage). McCowan est apte à répondre à toutes les exigences de fabrication de métal de haute gamme. McCowan a obtenu sa certification ISO 9001:2000 en 1996.

Les produits de McCowan sont populaires, car ils répondent à des normes élevées en matière de durabilité, d'attractivité et de rendement. McCowan fait également partie des quelques fournisseurs qui sont en mesure de fournir une gamme complète de produits et d'accessoires requis pour les affaires à leurs clients de vente de produits pétroliers au détail. La trousse de « magasinage centralisé » de McCowan comporte un avantage concurrentiel de taille lorsqu'il s'agit de créer des relations solides avec les détaillants de produits pétroliers régionaux, nationaux et indépendants.

La transaction
La direction actuelle a acquis McCowan en janvier 2006. Un groupe financier a appuyé l'équipe de direction en allégeant la dette en échange d'une participation de 40 pour cent dans la propriété de l'entreprise. Au cours des deux années qui ont suivi, l'équipe de direction a amélioré les résultats financiers de l'entreprise avant de décider de refinancer sa dette et de racheter la participation du groupe financier. Sur la base du rendement antérieur et de la rentabilité accrue de l'équipe de direction, ROI a octroyé un prêt à McCowan en janvier 2008 pour refinancer sa dette. La Banque TD a soutenu la transaction en augmentant sa disponibilité pour sa ligne de crédit et elle a ainsi fourni à son tour une augmentation du fonds de roulement pour la croissance.

Protection des investisseurs
ROI est le prêteur principal de McCowan. Le prêt s'inscrit dans le cadre d'un contrat de garantie générale afin de fournir un intérêt garanti de premier plan dans toutes les immobilisations corporelles de McCowan.

Sécurité de l'actif
Les investisseurs de ROI sont protégés par les actifs de la société :

• Première charge sur toutes les immobilisations corporelles de McCowan, y compris l'équipement.
• Charge de rang inférieur sur tous les autres actifs, y compris les débiteurs et l'inventaire derrière le prêteur principal.

Sécurité du prêt
Les investisseurs de ROI sont protégés par la structure du prêt :

• Le contrat de garantie générale fournit une charge de rang inférieur sur tous les actifs de McCowan.